1,白酒后市怎么看
略有上涨。白酒股集体大幅拉升,多只权重行业龙头表现强势,本周数据统计,五粮液、泸州老窖累计涨幅超10%,贵州茅台也涨超9%。疫情精准防控下,对于大消费行业明显有助推作用,线下场景影响逐步消退,年底迎来白酒行业消费旺季,旅游、酒店餐饮等大消费板块的政策利好扑面而来,也将带动商务活动、社会餐饮的酒类消费,这属于是整个消费行业的经济联动复苏机会。拓展资料:教育股持续拉升,行动教育涨停,国新文化、豆神教育等纷纷涨超5%,美吉姆、中公教育等跟涨。消息面上,各部门将于12月2日至3日在北京共同举办世界数字教育大会,教育层面又要重新被定义到一个更高的地位,这也是近期教育板块炒作的主要原因之一。光伏板块震荡拉升,TOPCon电池方向领涨,金晶科技涨停,深赛格等多股涨逾5%,今日进行的中国光伏行业年度大会上,中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示,12月光伏抢装以地面电站为主,全年保持85-100GW装机预期。今年11-12月预期分布式光伏新增约11GW,全年达到51GW左右,地面电站新增21GW,全年达到40GW左右。乳业股持续走强,熊猫乳品、品渥食品20CM涨停,燕塘乳业、一鸣食品等超10股涨停,大消费板块出现了明显的拉升走势,这也是蓝筹股助力指数企稳的一个契机。
2,招商中证白酒基金经理侯昊明年上半年白酒景气度依旧乐观
金融界网站讯 2020年,突如其来的疫情打破了人们的正常生活,全球经济汹涌巨变,不确定性大幅攀升,中国金融行业遭遇了巨大挑战,同样也是这一年,银行理财子公司横空出世,金融 科技 赋能如火如荼,财富管理转型风起云涌,基金业迎来前所未有之大风口。12月10日,由金融界主办的第五届智能金融国际论坛暨2020金融界领航年度盛典在京召开,百位金融业大咖齐聚一堂,就金融行业的数字化转型发展、金融 科技 在财富管理领域的应用、公募基金大时代、养老金融的未来等话题进行深入务实的探讨交流。 招商中证白酒基金经理侯昊参加了 “双循环战略下的大消费机遇” 分论坛。 作为招商中证白酒基金经理,侯昊看好白酒的后市机会。他表示:“目前看好白酒板块,尤其高端白酒品牌。因为最近到白酒上市公司调研,明年有些新品的推出,还有一些酒企的业绩可能会有超预期的因素。我个人对白酒板块和明年业绩的增速还有明年爆发式的市场前景还是比较乐观的,虽然有些次高端白酒品牌会有一些压力,但是整个板块还是非常 健康 的,所以至少在明年上半年,白酒板块的景气度还是非常乐观。明年下半年,可能要去观察一些新品的推出,还有一些平价动作的情况。 图为:招商中证白酒基金经理侯昊 对于白酒行业的估值,侯昊分析称,今年上半年白酒企业的业绩出现了价值洼地,另外一些酒企的供销环节没有那么理想,所以白酒企业都在研发新的大单品,明年这些产品如果能研发出来,这些酒企增速可能会超预期,如果说用企业业绩衡量超预期,或者用增长这个维度去看估值,去消化掉这个估值问题的话,我认为短期可能有博弈的因素,但长期这些并不是问题。 另外对于酱酒这一细分品类,侯昊表示,酱酒的红利还会持续,今年所有的酱酒提价幅度都很大,一些酒企在布局新品种的同时也在进行并购活动,这个红利会持续很长时间。对于白酒板块是要进行分别去分析的一个品类。
3,白酒还已经不香了中外机构如何看待白酒后市走势
白酒可以说是中国的“特产”,是中国酒桌文化的顶梁柱。大碗喝酒,大口吃肉,只有白酒才有用大碗盛的“顶级待遇”。 年初以来,白酒板块的基本面上还是比较平稳的,没有太大的波动。但在年前却出现了由快速上涨,到急剧下跌的出人意料的巨大反转。 那这究竟是怎样一回事呢? 基于白酒市场的剧烈波动这一大背景,招商证券研究所组织开展了一次“估值之辩”,邀请中外投资者对话白酒估值及未来展望。 参与讨论的嘉宾有: 黄瑞麒,安联环球高级基金经理。 高正姬,韩华资产管理全球股票策略投资团队主管。 侯昊,招商基金量化投资部投资经理,招商中证白酒基金经理。 朱卫华,招商证券研发中心董事总经理。 魏立,招商证券研究运营负责人。 讨论主要包括以下几部分: 第一部分:外资投资趋势把握。 魏立表示北上资金可以拆分为内资、港资、配置型外资、交易型外资。交易型外资波动比较大,也是短期北上资金大进大出的来源;相比之下,配置型外资更稳定,占比较高,算是主力资金,也比较长线。大多数时候,两类资金流向一致,部分时候不相同。资金性质的差异决定了交易性质的差异。投资方法上,主要是对基本面和市场面侧重不同导致。他还提出,通过一些研究表明陆股通作为外资重要组成部分,其持股规模和占比变化对外资有相当的代表性。能不能代表趋势,魏立认为部分阶段北上资金对行业偏好的变化不能代表全部的变化。这其中的差异也可能和取得的数据详细程度有关。从北上资金和QFII持仓分布来看,大部分行业超低配是比较一致的,个别行业存在明显差异。第二部分:如何对白酒资产定价?朱卫华表示,自己从2003年开始研究白酒,2004年到2007年推茅台时使用的最主要的估值法是绝对估值DCF。因为消费品用DCF非常方便,现金流比较稳定。同时用相对估值,比如PEG等方法。而且白酒板块有一荣俱荣一损俱损的特点,背后原因在于流动性。高正姬:对白酒估值时,第一需要搞清楚它的行业属性,第二要看成长性和管理质地,最后要看的绝对和相对估值,相对估值包括跟历史平均相比和对标的全球同行业公司相比较。第三部分:不同投资框架下,如何进行白酒投资?黄瑞麟:投资白酒的时候,最看重的指标包括产品价格(如批发价)的方向、渠道库存变化等等,主要都是跟基本面相关的。在股票层面我们关注公司基本面与市场预期的落差,例如市场对提价的幅度和时间点与实际情况的区别。作为长线投资者,我们对近期资金流向不会过分敏感。高正姬个人认为外资配置白酒尤其是高端白酒是非常确定的趋势。如果是主动管理型基金的话,配置上大概率也会相对集中,因为人力有限,看长线龙头跑赢子行业的概率也较高。第四部分:对白酒板块的展望。从3-5年的基本面看,仍然非常看好白酒行业。白酒不是夕阳产业,虽然越喝越少,但是越喝越好、越好越贵。中国面子消费等社交场景刚性存在,在这些场景中,白酒是非常重要的社交润滑剂,未来有没有品种能取代白酒?以前觉得是啤酒,但其实啤酒可能因为涨肚子,进入状态不如白酒。葡萄酒观察下来,进口葡萄酒在某些城市比如上海,有一定的替代作用,但是如果内地也推广,也有较大的困难,毕竟文化根在外国,品牌、产区、年份、葡萄品种等要素,如果想要理解葡萄酒的价值需要很多营销,比不上白酒大家都更了解价值量。